Stifel: Penn pode ser um vencedor à medida que as M&A de cassinos esquentam
A Penn Entertainment pode se beneficiar da consolidação da indústria de cassinos, com analistas da Stifel sugerindo um valor potencial de aquisição de $25 por ação.Resumo
A Penn Entertainment (NASDAQ: PENN) está atualmente com um aumento de quase 48% no ano e pode ver mais ganhos à medida que a indústria de cassinos se consolida. O analista da Stifel, Jeffrey Stantial, observa que as propostas de aquisições da Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) e da MGM Resorts International (NYSE: MGM) "sustentam um piso de avaliação" para a Penn. Ao aplicar as estimativas de avaliação de livre caixa (FCF) de 10%-11% para a MGM e 14%-15% para a CZR às diretrizes de FCF da Penn para FY26E, sugere-se um valor justo de $20-30/share e $25-37/share olhando para FY27E. Embora a gestão da Penn tenha expressado surpresa com o atraso nas atividades de M&A, o analista sugere que a operadora pode se beneficiar adquirindo ativos que a Caesars pode desinvestir, embora o foco da empresa provavelmente seja na redução da dívida. Estrategicamente, a gestão parece interessada em expandir de volta para a Las Vegas Strip em algum momento para estabelecer uma estratégia de venda cruzada de hub-and-spoke com o PENN Play Rewards, embora sejam disciplinados no preço e localização/ativo.
(Fonte：Nyt News Today)